Quelltext der Seite Wertpapierdepotgeschäft

Das '''Wertpapierdepotgeschäft''' (auch '''Effektenverwaltung''' oder kurz '''Depotgeschäft'''; {{enS|''Custody''}}) ist im [[Kreditwesen]] ein [[Bankgeschäft]], das sich mit der  [[Verwahrung (Deutschland)|Verwahrung]] und [[Verwaltung]] von [[Wertpapier]]en für andere befasst. 

== Allgemeines ==
Das Wertpapierdepotgeschäft umfasst in Deutschland als Bankgeschäft gemäß {{§|1|kredwg|juris}} Abs. 1 Nr. 5 [[Kreditwesengesetz|KWG]] die „Verwahrung und die Verwaltung von Wertpapieren für andere“. Hierunter werden verschiedene [[Wertpapierdienstleistung]]en zusammengefasst, die ein [[Wertpapierdienstleistungsunternehmen]] erbringen muss:
* Die geld- und stückmäßige Abwicklung der von Kunden durchgeführten Transaktionen (Käufe, Verkäufe, Überträge);
* die Verwahrung der Wertpapiere sowie
* Verwaltungstätigkeiten im Zusammenhang mit Dividenden- und Kuponzahlungen, Kapitalmaßnahmen und Hauptversammlungen.
Dabei werden die vom Wertpapierdepotgeschäft erfassten Wertpapiere auf [[Effekten]] beschränkt.

== Verwahrung der Wertpapiere ==
{{Hauptartikel|Wertpapierdepot}}

Die Verwahrung beginnt durch eine [[Wertpapierorder]]. Der vom Bankkunden zu unterzeichnende Wertpapierauftrag wird bankintern zunächst auf seine Plausibilität geprüft. Bei Kauforders wird zusätzlich in der [[Disposition (Wirtschaft)|Vordisposition]] überprüft, ob das [[Bankkonto]] ausreichend [[Bankguthaben]] oder freie [[Kreditlinie]]n ([[Effektenlombardkredit]]) für die [[Belastung (Zahlungsverkehr)|Belastung]] mit dem [[Kaufpreis]] aufweist, bei Verkaufsorders muss ein entsprechender Effektenbestand im [[Wertpapierdepot]] vorhanden sein. Danach werden die Orders an das [[Elektronisches Handelssystem|Handelssystem]] des betreffenden Börsenplatzes weitergeleitet, wo sie in das entsprechende elektronische [[Orderbuch]] des zuständigen [[Skontroführer]]s gelangt.<ref>[https://books.google.de/books?id=xThgBwAAQBAJ&pg=PA122&dq=wertpapierauftrag&hl=de&sa=X&redir_esc=y#v=onepage&q=wertpapierauftrag&f=false Matthias von Arnim, ''Erfolgreich mit Aktien'', 2007, S. 122]</ref> 

Es wird dabei zwischen der Verwahrung im offenen und geschlossenen Depot unterschieden.<ref>[https://books.google.de/books?id=e6osDwAAQBAJ&pg=PA76&dq=offenes+geschlossenes+Depot&hl=de&sa=X&ved=0ahUKEwiT1aTr_MLXAhXJBsAKHW7XDT0Q6AEIKTAA#v=onepage&q=offenes%20geschlossenes%20Depot&f=false Wolfgang Grundmann/Corinna Heinrichs, ''Lösungsbuch "Fallorientierte Bankbetriebswirtschaft"'', 2017, S. 76]</ref> Im geschlossenen Depot bietet die Bank lediglich [[Schließfach|Schließfächer]] für die [[Effektive Stücke|effektiven Stücke]] aus [[Tafelgeschäft]]en oder Auslieferung an. Alle Verwaltungstätigkeiten müssen hierbei vom Kunden übernommen werden (z. B. Einlösen der [[Kupon]]s oder des [[Effektive Stücke|Talon]]s), und es erfolgen keine Benachrichtigungen hinsichtlich Hauptversammlungen oder Kapitalmaßnahmen.

== Verwaltung der Wertpapiere ==
Sobald die Wertpapiere im Wertpapierdepot [[Buchung (Buchführung)|verbucht]] sind, beginnt ihre Verwaltung. Die Aufgaben der Wertpapierverwaltung hängen weitgehend von der Wertpapierart ab. Bei [[Aktie]]n gehört insbesondere das Versenden der [[Geschäftsbericht]]e, das [[Depotstimmrecht]] für die [[Hauptversammlung]], [[Kapitalmaßnahme]]n sowie die [[Gutschrift]] der [[Dividende]] zu den wesentlichen Tätigkeiten. Bei [[Anleihe]]n gibt es die [[Zins]]gutschrift der [[Kupon]]s oder Beobachtung der [[Fälligkeit]] von [[Losanleihe]]n. Bei allen Wertpapieren erfolgt die laufende Überwachung von wertpapierbezogenen [[Termin]]en der [[Emittent (Finanzmarkt)|Emittenten]]. 

Die depotführende Bank löst die Zins-, Dividenden und Rückzahlungsansprüche der von ihr verwahrten Wertpapiere – ggf. über den [[Verwahrstelle|Drittverwahrer]] – ein und schreibt die Erträge bzw. die Erlöse dem [[Inhaber]] gut. Eventuell fällige [[Kapitalertragsteuer]] oder [[Zinsabschlagssteuer]] wird unter Beachtung bestehender [[Freistellungsauftrag|Freistellungsaufträge]] an das [[Finanzamt]] abgeführt. Liegen [[effektive Stücke]] vor, gehört auch die Verwaltung und Bearbeitung der Zins- und Dividendencoupons (so genannte Bögen) zu den Aufgaben der depotführenden Bank.

Bei [[Inhaberaktie]]n versendet die depotführende Bank die Einladungen zur Hauptversammlung an die betroffenen [[Aktionär]]e. Im Falle einer [[Vollmacht]]serteilung durch den Kunden nimmt die depotführende Bank dessen Aktionärsstimmrecht wahr (Depotstimmrecht). Dabei kann der Kunde die depotführende Bank auch zu einem bestimmten Stimmverhalten anweisen.

== Depotgebühren ==
Für diese besonderen Tätigkeiten verlangen die Kreditinstitute eine nach dem Bestand des Wertpapierdepots berechnete [[Depotgebühr]].

== International ==
In der [[Schweiz]] behandeln zunächst einige Allgemeinvorschriften das Depotgeschäft. Art. 472 Abs. 1 [[Obligationenrecht (Schweiz)|OR]] enthält eine [[Legaldefinition]] über den Hinterlegungsvertrag, Art. 484 OR befasst sich mit der Vermengung, die bei der Sammelverwahrung von Wertpapieren vorliegt. Auch die Allgemeinvorschrift über [[Verbindung (Recht)|Verbindung]] und [[Vermischung (Recht)|Vermischung]] des Art. 727 [[Zivilgesetzbuch (Schweiz)|ZGB]] ist anwendbar. Den allgemeinen Anspruch des [[Lagerhalter]]s auf Lagergeld (Depotgebühren) regelt Art. 485 Abs. 1 OR. Eine auf Sammelverwahrung und Wertrechte spezialisierte Vorschrift stellt Art. 973a OR dar, wonach der Aufbewahrer befugt ist, vertretbare Wertpapiere mehrerer Hinterleger ungetrennt zu verwahren, es sei denn, ein Hinterleger verlangt ausdrücklich die gesonderte Verwahrung seiner Wertpapiere. Der Hinterleger erhält mit der Einlieferung beim Aufbewahrer Miteigentum nach Bruchteilen. Als Spezialvorschrift regelt das [[Bucheffektengesetz]] (BEG) vom Oktober 2008 die Verwahrung von Wertpapieren und Wertrechten durch Verwahrungsstellen und deren Übertragung. Als Bucheffekten gelten gemäß Art. 3 BEG vertretbare Forderungs- oder Mitgliedschaftsrechte gegenüber dem Emittenten, die einem Effektenkonto gutgeschrieben sind und über welche die Kontoinhaber nach den Vorschriften des BEG verfügen können. Im Falle der Zwangsliquidation zum Zwecke der Generalexekution über eine Verwahrungsstelle unterliegen die Bucheffekten wie in Deutschland der [[Absonderungsrecht|Absonderung]] (Art. 17 BEG).

In [[Österreich]] regelt das [[Depotgesetz]] (DepotG) vom Oktober 1969 die Verwahrung von Wertpapieren ähnlich wie in Deutschland. Bedeutende Ausnahme ist jedoch die [[Insolvenz]] des Verwahrers. Sammelverwahrung liegt nach § 4 DepotG vor, wenn der Verwahrer vertretbare Wertpapiere derselben Art ungetrennt von seinen eigenen Beständen derselben Art oder von solchen Dritter aufbewahrt. Der Verwahrer ist zur Sammelverwahrung verpflichtet, sofern nicht eine Erklärung gemäß § 2 Abs. 2 DepotG zur Sonderverwahrung abgegeben wurde. Der Hinterleger erlangt gemäß § 5 DepotG Miteigentum am Sammelbestand. Im Falle des Insolvenzverfahrens über den Verwahrer bilden die für den Hinterleger sammelverwahrten Wertpapiere eine ''Sondermasse'', die gemäß § 23 Abs. 6 DepotG für die Befriedigung der Hinterleger zu bilden ist. Reicht diese Sondermasse zur Befriedigung nicht aus, besitzen die Hinterleger normale Konkursforderungen.

In [[England]] werden Wertpapierdienstleistungen ({{enS|''custodial services''}}) den verwahrenden Finanzinstitutionen überlassen ({{enS|''nominees'' oder ''custodians''}}), die das Eigentum ({{enS|''legal title''}}) an den Wertpapieren ({{enS|''securities''}}) durch den [[Anleger (Finanzmarkt)|Anleger]] ({{enS|''investor''}}) erhalten, die Verbuchung über CREST vornehmen und gegenüber den Anlegern als [[Treuhänder]] ({{enS|''trustees''}}) fungieren.

== Siehe auch ==
* [[Depotbank]]
* [[Abwicklung (Finanzmanagement)]] 

== Literatur ==
* [[Hans Büschgen]]/[[Christoph Börner]]: ''Bankbetriebslehre''. UTB 4. Aufl., Stuttgart 2003, {{Falsche ISBN|3-8282-0241-4}}
* [[Jürgen Krumnow]] (Hrsg.): ''Gabler, Bank-Lexikon''. Gabler, Wiesbaden

== Einzelnachweise ==
<references />

{{Rechtshinweis}}
{{Normdaten|TYP=s|GND=4011469-7}}   

{{SORTIERUNG:Wertpapierdepotgeschaft}}
[[Kategorie:Bankwesen]]
[[Kategorie:Wertpapierverwahrung]]